डीमार्ट के संचालक एवेन्यू सुपरमार्ट्स के शेयर सोमवार को 4% गिरकर 3,930 रुपये पर आ गए, जबकि कंपनी ने जून तिमाही में समेकित शुद्ध लाभ में 11.3% की सालाना वृद्धि (YoY) के साथ 860.6 करोड़ रुपये की वृद्धि दर्ज की, जबकि पिछले साल की इसी तिमाही में यह 773 करोड़ रुपये थी।
परिचालन से कंपनी का राजस्व सालाना आधार पर 14.9% बढ़कर 18,794 करोड़ रुपये हो गया, जो एक साल पहले की अवधि में 16,359 करोड़ रुपये था। पिछले साल की समान तिमाही में EBITDA 15.4% बढ़कर 1,499 करोड़ रुपये हो गया, जो पिछले साल की समान तिमाही में 1,299 करोड़ रुपये था। रिटेलर ने EBITDA मार्जिन में भी मामूली सुधार दर्ज किया, जो कि तिमाही के लिए 8% था, जबकि एक साल पहले यह 7.9% था।
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DMart शेयर की कीमत: खरीदें, बेचें या होल्ड करें?
एलारा कैपिटल ने 4,700 रुपये (15% अधिक) के लक्ष्य मूल्य के साथ अपनी संचय रेटिंग बनाए रखी, यह देखते हुए कि Q1 FY27 राजस्व वृद्धि उम्मीद से थोड़ी कम रही। ब्रोकरेज ने मेट्रो स्टोर्स में फ्लैट-फॉर-लाइक ग्रोथ पर प्रकाश डाला, जबकि गैर-मेट्रो स्टोर्स ने 14-15% की स्वस्थ वृद्धि जारी रखी। प्रति स्टोर बिल में साल-दर-साल 4.4% की गिरावट आई, जो त्वरित वाणिज्य के संरचनात्मक वृद्धि से मेट्रो स्टोर थ्रूपुट पर दबाव को दर्शाता है। सकल मार्जिन में साल-दर-साल 46 बीपीएस का विस्तार हुआ, जबकि डीमार्ट रेडी के पदचिह्न को लगभग 25 शहरों से 11 शहरों तक तर्कसंगत बनाने के साथ-साथ अपेक्षित एफएमसीजी कीमतों में बढ़ोतरी और निरंतर स्टोर विस्तार को निकट अवधि के विकास का समर्थन करते देखा गया है।
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वित्त वर्ष 27 की पहली तिमाही में स्टैंडअलोन राजस्व में 15.1% की वृद्धि के बाद एचडीएफसी सिक्योरिटीज ने 4,150 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ अपनी ऐड रेटिंग बरकरार रखी है। ब्रोकरेज ने नोट किया कि समान-स्टोर बिक्री वृद्धि एक साल पहले के 7.1% से घटकर 5.5% हो गई, मेट्रो स्टोर की वृद्धि स्थिर रही जबकि गैर-मेट्रो स्टोरों ने 14-15% की समान वृद्धि दर्ज की। इसने अपने FY27 और FY28 के आय अनुमानों में क्रमशः 3% और 2% की कटौती की है।
एमके ने 3,700 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ अपनी सेल रेटिंग दोहराते हुए कहा कि वित्त वर्ष 2027 की पहली तिमाही का प्रदर्शन उम्मीदों के अनुरूप था, लेकिन विकास संकेतक कमजोर होते रहे। तीव्र-वाणिज्य प्रतिस्पर्धा के बीच पुराने मेट्रो स्टोरों ने स्थिर वृद्धि दर्ज की। ग्राहक लेनदेन में 13.4% की वृद्धि हुई, लेकिन औसत बिल मूल्य केवल 1.5% बढ़ा। स्टोर का विस्तार तेजी से धीमा हो गया, एक साल पहले की तुलना में तिमाही के दौरान केवल तीन स्टोर जोड़े गए। ब्रोकरेज ने इस बात पर भी प्रकाश डाला कि डीमार्ट रेडी की राजस्व वृद्धि धीमी होकर 5.5% हो गई और घाटा बढ़ गया क्योंकि कंपनी ने बड़े महानगरों पर अपना ध्यान केंद्रित करने के लिए सात और शहरों को छोड़ दिया। इसमें कहा गया है कि 10 अरब रुपये का एनसीडी मुद्दा निरंतर पूंजी आवश्यकताओं को इंगित करता है, जबकि स्टॉक का लगभग 70x फॉरवर्ड पी/ई का प्रीमियम मूल्यांकन डी-रेटिंग जोखिम के लिए जगह छोड़ता है।
